Chỉ số P/E là gì? Những kinh nghiệm cho dân chứng khoán

Chỉ số P/E là gì? Trong chứng khoán thì điều mọi người chơi chứng khoán đều phải lưu ý đến là thông số PE vậy bạn đã biết gì về chỉ số này chưa? Cùng tìm và phân tích thêm nhiều nội dung qua bài viết dưới đây nhé.

Ý nghĩa chỉ số P/E là gì?

Thông số P/E thể hiện mức giá mà bạn chuẩn bị và sẵn sàng bỏ ra cho một đồng lợi nhuận thu được từ cổ phiếu.

Hay, bạn sẵn sàng trả giá bao nhiêu cho cổ phiếu của 1 công ty dựa trên lợi nhuận (thu nhập) của công ty đấy.

Ví dụ:

CTCP toàn cầu di động (Mã: MWG) hiện có P/E bằng 12,57.

Điều đó nghĩa là…

Người đầu tư chấp thuận bỏ ra 12,57 đồng để đổi lấy 1 đồng lợi nhuận từ MWG.

>>>Xem thêm: Cách đầu tư chứng khoán thông minh giúp bạn dễ dàng thành công

Thông số P/E là gì? cách tính chỉ số P/E

Để tính chỉ số P/E của công ty, bạn phải cần lựa chọn 2 yếu tố cấu thành nên thông số. đó là: Price và EPS.

• Price là giá thị trường của cổ phiếu.
• EPS là thu nhập (lợi nhuận ròng) của một cổ phiếu.

Trong đó, EPS được coi là biến số tối quan trọng.

EPS là phần lợi nhuận mà doanh nghiệp sắp xếp cho mỗi cổ phần đang lưu hành trên thị trường. Nó biểu hiện khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty.

Hiểu đơn giản: P/E = Số năm hòa vốn

P/E là số liệu được tính toán dựa trên số liệu của 4 quý liên tiếp.

Người đầu tư có thể phân biệt rõ hai loại P/E: loại thu thập thu nhập bốn quí trước đây (gọi là trailing P/E) và loại dự báo thu nhập bốn quí tiếp theo (gọi là forward P/E hay P/E dự phóng). Khi nói giản đơn P/E, thì nên hiểu là trailing P/E.

Ví dụ P/E của Vinamilk là 20, một con số khá hợp lý, tuy nhiên nếu Vinamilk phát triển 30% vào năm sau, thì forward P/E của là 15.4, được cho là khá rẻ.

Thông số PE là gì? tại sao dùng P/E để nhận xét cổ phiếu

Price to Earning Ratio (Chỉ số P/E) thường được nhắc tới là một trong các chỉ số tài chủ đạo quan trọng sử dụng để định giá và đánh giá tiềm năng (mang tính tương đối) của cổ phiếu. Thông số này hay được gọi là chỉ số giá trên thu nhập, hoặc đôi lúc còn được nhắc đên là bội số thu nhập/ bội số giá. Ngoài ra, đây cũng là một công cụ để hỗ trợ bạn định giá các chỉ số chứng khoán, ví dụ SPX500, NAS100…

Thông số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường và thu nhập của 1 cổ phiếu, hay theo một cách khác, nó cho chúng ta thấy, người đầu tư chuẩn bị và sẵn sàng chi trả mức giá bao nhiêu cho 1 cổ phiếu nhất định dựa trên mức thu nhập của cổ phiếu đó.

Vậy chỉ số PE bao nhiêu là hợp lý cho một doanh nghiệp.

Theo quỹ đầu tư https://roycecapital.vn/ chiết suất và nghiên cứu thì thường thường chỉ số PE sẽ có nằm trong khoảng từ 5 đến 15.

Vậy nếu chỉ số PE cao hơn mức này nghĩa là :

• Chỉ số P/E là gì?  Cổ phiếu của doanh nghiệp đang được định mức giá cao
• Công ty này đang có vô số tiềm lực trong tương lai
• Lợi nhuận có khả năng là ít nhưng chỉ mang thuộc tính tạm thời.
• Công ty đang ở vùng đáy của chu kì bán hàng cổ phiếu theo chu kì.

>>>Xem thêm: Top 10 sàn giao dịch chứng khoán trực tuyến lớn nhất thế giới

Nếu thông số PE thấp hơn mức này có khả năng thấy rằng:

Cổ phiếu của tổ chức đang bị định giá thấp và doanh nghiệp, công ty đang mắc phải những vấn đề phức tạp về tài chính hay các công việc kinh doanh khác. Cùng lúc đó doanh nghiệp có nhiều khoản lợi nhuận đợt biến có khả năng là bán tài sản hoặc khác… và doanh nghiệp ở vùng đỉnh chu kì kinh doanh, cổ phiếu theo chu kì.

Định giá cổ phiếu theo giải pháp P/E

Thông số P/E chỉ có tác dụng thực sự khi chúng ở cùng hoàn cảnh, điều kiện như nhau. một số yếu tố tác động đến P/E như tốc độ phát triển, lợi thế cạnh tranh, độ không gây hại hay nguy cơ về mặt tài chủ đạo, ngành kinh doanh, điều kiện vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng GDP… của đất nước…

Khi các điều kiện bán hàng, tài chủ đạo, vĩ mô như nhau, thì thông số P/E càng thấp càng tốt.

Thực sự đánh giá chỉ số P/E như thế nào là tốt hay hợp lý là điều rất khó, tuy nhiên Ngọ cố gắng chi tiết hơn nữa, nếu bạn coi trọng P/E thì chú ý vài góc độ sau:

• Chỉ số P/E là gì? Công ty tăng trưởng nhanh hay không (nếu chỉ tăng trưởng 5-7% mà P/E vẫn cao ngất ngưởng, chứng tỏ giá cổ phiếu quá cao);
• Chỉ số P/E của ngành như thế nào (so sánh P/E của một doanh nghiệp điện lực với P/E của công ty kỹ thuật cao là điều vô nghĩa).
• Mức độ lạm phát, lãi suất trái phiếu như thế nào? thông số P/E sẽ ngược chiều với 2 yếu

>>>Xem thêm :Phương pháp đầu tư chứng khoán

Qua bài viết trên đã cho các bạn biết về chỉ số P/E là gì? Những kinh nghiệm cho dân chứng khoán. Cảm ơn các bạn đã dành thời gian để xem qua bài viết nhé.

Vũ Thơm-Tổng hợp

Tham khảo ( govalue, cophieux, … )