Trong phân tích doanh nghiệp, việc đánh giá chỉ số tài chính trung bình ngành là công việc vô cùng quan trọng. Vì thế chỉ số tài chính trung bình ngành là đề tài được tìm kiếm nhiều hiện nay. Trong bài viết này, roi.vn sẽ viết bài viết tổng quan về ngành và chỉ số tài chính trung bình ngành.
1. Chỉ số trung bình ngành là gì?
Chỉ số trung bình ngành là những chỉ số tài chính, định giá bình quân của 1 ngành, lĩnh vực và được sử dụng để làm cơ sở so sánh tình hình hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trong cùng ngành với nhau.
Đặc biệt…
Chỉ số trung ngành là yếu tố thiết yếu trong việc định giá cổ phiếu.
Tuy vậy thực tế là việc tự tính toán các chỉ số này là điều không giản đơn.
Mỗi ngành có hàng trăm doanh nghiệp khác nhau. Việc tập hợp số liệu, tính toán các chỉ số tài chính của từng công ty, rồi từ đấy tính các chỉ số trung bình ngành sẽ tốn công sức và mất nhiều thời gian.
Tuy vậy, có thể xem xét thêm một số nguồn sau để sở hữu tất cả thông tin chỉ số trung bình ngành.
Xem thêm:Chỉ số tài chính là gì? Ý nghĩa các chỉ số tài chính
2. Thu thập dữ liệu chỉ số trung bình ngành ở đâu?
Một nguồn dữ liệu khác cực kỳ tốt mà bạn nên dùng là từ Investing.com.
Hiện tại Investing.com đã cập nhật dữ liệu cho thị trường Việt Nam.
Ví dụ: các chỉ số định giá của VNM khi so với chỉ số trung bình ngành:
Những nguồn khác hợp lý với bạn?
Đơn giản nhất là dữ liệu từ các công ty chứng khoán.
Bạn có khả năng tìm đọc bộ thông số trung bình ngành của tổ chức chứng khoán như:
Chứng khoán Bản việt (VCSC):
Chứng khoán Tân Việt (TVSI):
Trang Cophieu68:
Trang Stockbiz:
3. Cách ứng dụng chỉ số trung bình ngành trong đo đạt cổ phiếu
Chỉ số trung bình ngành thường được sử dụng gồm có 2 loại chính:
- Chỉ số trung bình ngành về các chỉ tiêu tài chính, như: tỷ suất lợi nhuận, ROE, ROA, hệ số nợ, năng lực thanh toán…
- Thông số trung bình ngành về định giá, như: PE, PB, EV/EBITDA…
Có người sẽ đi vào 1 chẳng hạn như cụ thể:
Giả sử, bạn chú ý đến định giá cổ phiếu của CTCP thế giới di động (MWG) – một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bán lẻ.
| MWG | Trung bình ngành – Bán lẻ | |
| P/E | 13,1 | 15,6 |
| P/B | 3,4 | 5,6 |
| ROE (%) | 38,2 | 25,6 |
| ROA (%) | 11,5 | 7,4 |
| Biên LNG (%) | 17,3 | 16,7 |
| Vốn vay / VCSH | 1,06 | 1,09 |
| Nguồn: VCSC | ||
Bằng việc so với trung bình ngành, ta có khả năng thấy:
- Về chỉ số tài chính: Các chỉ số về tỷ suất sinh lời (ROE, ROA) của MWG cao hơn nhiều so sánh với trung bình ngành. Như vậy, doanh nghiệp hoạt động có đạt kết quả tốt cao.
Cơ cấu chủ đạo của MWG cũng vượt trội hơn so với trung bình ngành, khi mà hệ số vốn vay/VCSH của ngành là 1,09 còn của MWG là 1,06
- Về định giá, hiện định giá của MWG đang thấp hơn so với ngành về tỷ lệ P/E và P/B.
Như vậy, nếu như so với trung bình ngành, MWG hiện đang là một đơn vị hoạt động có hiệu quả, đang bị định giá “thấp”.
Đây là biểu hiện trước tiên của 1 cơ hội đầu tư tốt và bạn có thể đi vào kỹ càng vào đánh giá doanh nghiệp này.
4. Bạn phải cần lưu ý gì?
Đọc các báo cáo đo đạt, bạn sẽ thấy các CTCK hay sử dụng chỉ số định giá trung bình ngành để ước tính ra 1 thành quả thích hợp của cổ phiếu.
ĐỪNG LÀM NHƯ VẬY!
Bạn chỉ có thể sử dụng thông số định giá trung bình ngành như P/E, P/B, EV/EBITDA… làm thước đo để xem liệu doanh nghiệp có đang bị định giá cao hay thấp so với trung bình ngành mà thôi.
Tại sao lại thế?
Mặc dù, về nguyên tắc, các chỉ số trung bình ngành được tính toán dựa trên danh sách các doanh nghiệp trong cùng 1 ngành, 1 lĩnh vực, nhưng…
- Số lượng doanh nghiệp đưa vào rổ tính toán thiếu phản ánh cho toàn bộ ngành/lĩnh vực đấy
- Những doanh nghiệp được đưa vào rổ tính toán đang bị định giá quá cao hay không
- Trong rổ tính toán có những cổ phiếu cùng ngành ở những thị trường khác đang bị “bong bóng”
Tất cả những yếu tố này đều sẽ tác động đến tính chuẩn xác tuyệt đối của chỉ số ngành.
Vì thế nếu như lựa chọn thành quả của cổ phiếu chỉ phụ thuộc vào chỉ số trung bình ngành thì bạn sẽ có góc nhìn sai lệch vào thành quả của cổ phiếu đó và ra quyết định đầu tư không chính xác. Trên đây là những tổng quan về ngành và chỉ số tài chính trung bình ngành cảm ơn bạn đã tìm hiểu bài viết, mong rằng bài viết giúp bạn hiểu rõ hơn về ngành và các chỉ số ngành. Chúc bạn thành công!
Hồng Nhung – Tổng hợp ( Tham khảo: govalue,…)
