Hệ số BETA là gì? Công thức tính hệ số beta?

Hệ số BETA là gì? Công thức tính hệ số beta? Cùng nhau tìm hiểu nhé !!!

Hệ số beta chứng khoán là gì?

Hệ số beta chứng khoán là hệ số đo lường mức biến động hay thước đo nguy cơ hệ thống của một chứng khoán riêng lẻ với mức biến động, nguy cơ chung của toàn bộ thị trường chứng khoán.

Hiểu dễ dàng và đơn giản, hệ số beta chứng khoán là hệ số đo lường cấp độ rủi ro của một cổ phiếu nhất định với cấp độ rủi ro chung của thị trường chứng khoán. Qua đấy nhà đầu tư có thể nắm rõ được đối tượng đầu tư phù hợp với năng lực chịu đựng nguy cơ của mình.

XEM THÊM Kỹ thuật về dca trong kinh tế tài chính và chứng khoán

Công thức tính hệ số beta

Trong đó:

Cov (Stock, Market): Hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu và tỷ suất sinh lợi của thị trường.

Var (Market): phương sai tỷ suất sinh lợi thị trường.

Beta tiền mặt hoặc tiền gửi ngân hàng, ta lấy bằng 0. Bạn nào xài đòn bẩy thì cứ lấy hệ số beta nhân lên theo tỷ lệ tương ứng đòn bẩy (Đây là cách dễ tính thôi, khi beta tăng gấp đôi, thì đòn bẩy phải giảm gấp 4 mới sửa đổi và cải thiện lợi nhuận/rủi ro)

Ý nghĩa của hệ số beta trong chứng khoán3

Việc tính toán chỉ số beta trong đầu tư chứng khoán có ý nghĩa cực kì quan trọng đối với các nhà đầu tư. Theo đó:

• Chỉ số Beta giúp các nhà đầu tư hiểu, liệu một cổ phiếu có đi cùng hướng với các cổ phiếu trong thị trường hay không và cấp độ biến động hay nguy cơ của nó so với thị trường. Nhà đầu tư thường so sánh hệ số beta với 1 để xác định rủi ro của cổ phiếu, từ đó có quyền quyết định đầu tư.
• Việc tính toán giá trị hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư so sánh được cấp độ biến động giá của cổ phiếu một doanh nghiệp so với cấp độ biến động chung trên thị trường. Qua đó có đưa rõ ra các quyết định đầu tư và quản lý phù hợp.
• Hệ số beta thể hiện những mối quan hệ giữa cấp độ nguy cơ của một tài sản riêng lẻ (ở đây chính là cổ phiếu) so với cấp độ rủi ro/biến động chung của toàn thị trường. Hệ số beta sẽ biến tấu khi điều kiện nền kinh tế thay đổi.
• Chỉ số beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), được tính toán dựa trên phân tích quy hồi. Hiểu đơn giản, hệ số beta thể hiện cấp độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường chung.

XEM THÊM Chỉ số P/E là gì? Những kinh nghiệm cho dân chứng khoán

Mô hình định giá tài sản vốn CAPM và hệ số beta.

Mô hình định gia CAPM: Là mô hình nhận xét lợi nhuận kỳ vọng khi đầu tư vào một cổ phiếu hay danh mục tương quan với nguy cơ hệ thống (beta) và suất sinh lời của thị trường.

R = Ro + β X (R tt – Ro)

Trong đó:

• R: Mức lợi nhuận hy vọng phù hợp
• Ro: Suất lợi nhuận phi nguy cơ (thường lãi suất trái phiếu chính phủ) ở Việt Nam bạn sẽ sử dụng lãi ngân hàng có mức an toàn cao như Vietcombank.
• β: Hệ số Beta của cổ phiếu và danh mục
• Rtt: Suất lợi nhuận hy vọng của toàn thị trường, thường về lâu dài tầm 10%.

Qua công thức trên: bạn có thể thấy vì sao người ta nói rủi ro cao lợi nhuận cao hay nói đúng hơn là rủi ro càng cao thì yêu cầu lợi nhuận càng lên cao. Chúng ta đầu tư chứng khoán, vì chúng ta chấp nhận nguy cơ cao hơn để kỳ vọng mức lợi nhuận cao hơn.

XEM THÊM Giảm phát là gì? Giảm phát có lợi hay có hại?

QUỐC BẢO – TỔNG HỢP
Tham khảo: thebank.vn, cophieux.com, dautuchungkhoan.org