Lãi suất chiết khấu là gì? Cách tính lãi suất chiết khấu?

Lãi suất chiết khấu là gì? Những tác động của lãi suất chiết khấu? Hãy cùng nhau tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé !!!

Lãi suất chiết khấu là gì?

Lãi suất chiết khấu là lãi suất mà ngân hàng trung ương (ngân hàng Nhà nước) đánh vào các khoản tiền cho các tổ chức tài chính thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc bất thường của các ngân hàng này.

Lãi suất chiết khấu là một thuật ngữ quen thuộc với những ai làm việc trong tổ chức tài chính, tài chính thì sẽ hiểu biết rất rõ về nó.

Cụ thể bạn sẽ hiểu đó là mức lãi suất do tổ chức tài chính nhà nước áp dụng khi cho vay. Tuy nhiên đối tượng cho vay không phải khách hàng mà là các ngân hàng thương mại tức là tổ chức tài chính thương mại khi hoạt động sẽ có trường hợp cần vay tiền từ tổ chức tài chính trung ương.

Đấy là khi tỷ lệ tiền mặt dự trữ của ngân hàng không thể đảm bảo an toàn thì khi đó tổ chức tài chính thương mại sẽ xem xét vay tiền tránh xuất hiện tình huống quý khách hàng rút tiền.

XEM THÊM Giảm phát là gì? Giảm phát có lợi hay có hại?

Mô tả nghiệp vụ

Khi không đủ dự trữ bắt buộc, ngân hàng thương mại phải vay tiền của tổ chức tài chính trung ương. Tình huống này có thể xuất hiện bởi vì ngân hàng đã cho vay quá nhiều hoặc bởi vì có quá nhiều các khoản tiền được rút ra. Khi tổ chức tài chính trung ương cho một tổ chức tài chính vay tiền, hệ thống tổ chức tài chính sẽ có nhiều dự trữ hơn và họ có khả năng tạo ra nhiều tiền hơn.

Ngân hàng Trung ương có thể thay đổi cung ứng tiền tệ bằng việc thay đổi lãi suất chiết khấu. Lãi suất chiết khấu càng cao, các ngân hàng càng ít vay tiền của tổ chức tài chính trung ương đề bù đắp dự trữ.

Đồng thời, để có thể thuyết phục được nhu cầu rút tiền tài quý khách hàng trong khi ít vay tiền hơn từ ngân hàng trung ương, các tổ chức tài chính thương mại có xu hướng tăng tỷ lệ dự trữ và làm giảm số nhân tiền. Vì vậy, cách thức làm tăng lãi suất chiết khấu có xu thế làm giảm cơ sở tiền và số nhân tiền, dẫn đến cung ứng tiền tệ giảm.

XEM THÊM Kỹ thuật về dca trong kinh tế tài chính và chứng khoán

Bí quyết tính lãi suất chiết khấu chuẩn chỉnh nhất nhất

Lãi suất chiết khấu có khả năng tính bằng:

• Chi phí huy động nguồn vốn (funding cost)
• Trung bình trọng số khoản chi vốn (Weighted Average Cost of Capital, WACC)

Khoản chi huy động vốn

Lãi suất chiết khấu có thể được tính bằng chi phí gọi vốn. Đây chính là tỷ lệ lợi tức người bỏ vốn mong muốn thu lại từ dự án. Nói cách khác, lãi suất chiết khấu là chi phí vận dụng vốn, hay khoản chi cơ hội của vốn.

Trung bình trọng số khoản chi vốn

WACC = chi phí vận dụng vốn trung bình của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp có 2 nguồn gọi vốn chính:

• Vay thương mại => chi phí của khoản nợ (cost of debt) là lãi suất của khoản vay (1-tax)*lãi suất; và,
• Vốn góp cổ đông => chi phí vốn cổ phần (cost of equity) là thu nhập mong đợi của cổ đông.

WACC có khả năng tính bằng chi phí dùng trung bình của hai nguồn vốn trên.

WACC = re * E/(E+D) + rD(1-TC)* D/(E+D)

Trong đó:

• re: tỷ suất thu nhập mong đợi của cổ đông
• rD: lãi suất mong ước của chủ nợ
• E: giá thị trường cổ phần của tổ chức
• D: giá thị trường nợ của doanh nghiệp
• TC: thuế suất thuế thu nhập công ty

re = [Div0(1+g)/P0] + g

Trong đó:

• P0 là giá cổ phiếu của tổ chức tại thời điểm gốc
• Div0 là cổ tức của cổ phiếu doanh nghiệp tại thời điểm gốc
• g: tỷ lệ tăng trưởng dự kiến của cổ tức.

Những tác động của lãi suất chiết khấu

Các tổ chức tài chính thương mại phải tính toán tỷ lệ giữa tiền mặt và các khoản tiền gửi (dự trữ của ngân hàng) để thuyết phục nhu cầu của người dùng và họ có một tỷ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi an toàn ít ra.

Tỷ lệ này ngoài quy định của tổ chức tài chính trung ương về tỷ lệ dự trữ bắt buộc còn phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của ngân hàng thương mại và dự trữ của tổ chức tài chính thường lớn hơn dự trữ bắt buộc do tổ chức tài chính trung ương quy định.

Khi tỷ lệ dự trữ tiền mặt thực tế của ngân hàng thương mại giảm xuống đến gần tỷ lệ an toàn tối thiểu thì họ sẽ phải cân nhắc việc có tiếp tục cho vay hay không vì lúc này họ buộc phải tính toán giữa số tiền thu được từ việc cho vay với các chi phí ảnh hưởng trong trường hợp quý khách hàng có nhu cầu tiền mặt cao bất thường.

XEM THÊM Các ứng dụng Fintech trong kinh doanh

QUỐC BẢO – TỔNG HỢP
Tham khảo: banktop.vn, www.tiendayvi.com, vietnambiz.vn